1. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů

Třídílná série pro začínající investory do drahých kovů vás provede těmito tématy:

1. díl: Vstup do světa investic a jak začít
2. díl: Moderní a historická numismatika
3. díl: Diverzifikace portfolia

Vstup do světa investic a jak začít

Dříve než přistoupíme k seznámení se s možnostmi vhodné investice do fyzického zlata a stříbra, je potřeba si před samotným obchodem ujasnit několik věcí. Každý nákup, ať se jedná o osobní automobil, dům, vybavení domácnosti, potraviny apod., souvisí s určitým plánováním. Je důležité si vyjasnit, co chci koupit, kolik toho chci pořídit a jaké plány mám s daným nákupem. Zda se jedná o investici na celý život, nebo jen přechodné uložení úspor s očekáváním budoucího zhodnocení.

Stejné je to také u investice do fyzických kovů, jako je zlato a stříbro, případně jiných (platina, palladium). Potenciální investor by měl promyslet své potřeby, aby věděl, co chce konkrétně nakoupit. Rovněž je třeba ještě zdůraznit, že smyslem a hlavní funkcí drahých kovů je uchování hodnoty v čase, nikoliv primárně generovat zisky. Nejedná se o investici v pravém slova smyslu.

Položte si základní otázky:

Proč chci vůbec investovat? Chci ochránit své úspory před inflací, vratkým finančním systémem a nejistým globálním světem. Mít spolehlivou rezervu a zachovat hodnotu svého majetku.

Kolik chci do této oblasti investovat? Rozhodněte se o výši investice dle svých možností. Je vhodné své úspory diverzifikovat a podle uvolněných finančních prostředků rozvrhnout velikost investovaného portfolia.

Jak dlouho hodlám držet tuto investici? Je důležité si určit, zda chci mít prostředky stále vysoce likvidní (klasické investiční zlato a stříbro) nebo nebudu vyhrazené peněžní prostředky potřebovat roky, mohu je tedy postrádat a nechat zhodnotit v čase (raritní produkty - numismatická oblast).

Kde budu fyzické kovy nakupovat? Je nutné si udělat analýzu trhu, zjistit, kdo dané produkty nabízí a prodává, jakou má pověst na trhu, zda se zaměřuje i na následný výkup a za jakých podmínek. 

Budu nakupovat pravidelně? Bude se jednat o určitou formu spoření nebo chci realizovat jednorázový obchod? Pravidelná investice je vhodná z důvodu průměrování ceny, je to podobné jako u akcií nebo podílových fondů. Bohužel nikdo na světě neví, kdy bude nejlepší příležitost k nákupu, či k prodeji. Pravidelná alokace nám eliminuje riziko investovat v nevhodnou dobu.

V neposlední řadě si stanovte, na co se chcete zaměřit. Máte zájem o investiční slitky, případně mince nebo pouze raritní produkty? Po zvážení všech uvedených možností se pojďme podívat na konkrétní příklady.

Investiční zlato a stříbro 

Jak již bylo zmíněno, zlato a stříbro v dnešním dynamickém a nejistém světě splňují hlavní funkci a to uchovatele hodnoty. Je to zkušenost prověřená předchozími generacemi. Vnímání žlutého i stříbrného kovu se za stovky a tisíce let prakticky nezměnilo, vždy byly znakem statusu společenského postavení, bohatství a moci. Již ty nejstarší civilizace pokládaly zlato a stříbro za něco výjimečného. Kromě estetického využití se tak stalo zároveň platidlem již v jejich nejranějších obdobích. Stálo za rozvojem obchodních vztahů mezi národy, ale také představovalo cennou válečnou kořist.

V dnešní době jsou drahé kovy více než nástrojem moci především zdrojem bezpečí a brzdou proti inflaci. Kategorie drahých kovů ve formě bullion jsou dnes využívány jako investiční nástroj, podobně jako tomu je u cenných papírů, nemovitostí, uměleckých děl apod. Dnes si může potenciální zájemce vybrat ze dvou kategorií, do kterých hodlá vložit své prostředky. Jedná se o investiční slitky a investiční mince. Tyto dvě skupiny slouží jako investice k uložení papírových peněz, nejedná se však o oblast sběratelskou nebo numismatickou.

Investiční kovy jsou hmotným aktivem, které je velice likvidní po celém světě. Mince a slitky jsou známy mezi investory a akceptované na globálních trzích. Můžete mít minci z jednoho konce světa a prodat ji na druhém. Renomé titulu přináší velkou výhodu toho, že ho lze prodat prakticky v kterékoliv zemi.

Nákup investičního zlata a stříbra je formou získání fyzického kovu o dané hmotnosti. Cena se odvíjí od aktuálního vývoje na komoditních trzích. Zlato je obchodováno mezinárodně a hlavní roli pro stanovení ceny hraje "Londýnský fix". Vyhlašuje se dvakrát denně ve dnech, kdy se obchoduje, a to AM (dopolední v 10:30) a PM (odpolední v 15:00). Obchodníci se zlatými slitky a mincemi uskutečňují své obchody za spotovou cenu zlata plus tzv. premium, což je přirážka k ceně.

Investiční zlaté slitky se prodávají ve formě zlatých cihel (anglicky gold bars), které jsou raženy nebo lity v různých gramážích. Investoři si mohou volit slitky o hmotnosti klasické trojské unce (Oz – 31,103 g), nebo pak v dalších gramážích 1 g, 2 g, 2,5 g, 5 g, 10 g, 20 g, 50 g, 100 g, 250 g, 500 g a 1000 g. Nejvyhledávanější slitky jsou vyráběny v rafinériích, které odpovídají londýnskému standardu Good Delivery (LBMA) a jsou proto bez problému akceptovány na světových trzích. Autenticita (logo dodavatele, rafinéra, unikátní sériové číslo, ryzost, váha) je deklarována na svrchní straně slitku. Cena zlata po přepočtení na jednotku klesá s rostoucí hmotností. Důvodem je rozložení nákladů na výrobu, zpracování, pojištění, přepravu, marže atd. Je tak logické, že premium je vyšší u menších variant. Investiční zlaté slitky jsou osvobozeny od daně z přidané hodnoty.

Investiční zlaté mince (anglicky bullion) jsou další formou investice do fyzického kovu. Tradičně jsou raženy v trojských uncích (Oz – 31,103 g) a rovněž o menších hmotnostech jako jsou 1/10 Oz, 1/4 Oz, 1/2 Oz nebo v násobcích uncí.
Investiční zlaté mince, které pocházejí z renomovaných mincoven, si na trhu v průběhu desetiletí získaly své pevné postavení a jejich obliba dalece překročila hranici země původu. Mezi tyto světoznámé mincovny patří především Kanadská královská mincovna, Britská královská mincovna, australská mincovna Perth Mint, americká státní mincovna, jihoafrická mincovna, rakouská mincovna a další.

Investiční stříbrné slitky se prodávají ve formě všeobecně známých stříbrných cihel (anglicky silver bars), které jsou raženy nebo lity o hmotnosti klasické trojské unce (Oz – 31,103 g), nebo pak v jejich zlomcích a násobcích. Ve světě jsou váhové varianty odstupňovány v trojských uncích např. 5 Oz, 10 Oz, 100 Oz apod., v Evropě se také setkáváme s jednotkou gram - 20 g, 50 g, 100 g, 250 g, 500 g, 1000 g, 5000 g.
Je dobré volit slitky z rafinérií, které odpovídají londýnskému standardu Good Delivery (LBMA) a jsou proto bez problému akceptovány na světových trzích. Dokladem původu (logo dodavatele, rafinéra, unikátní sériové číslo, ryzost, váha) jsou údaje na svrchní straně slitku. Investiční stříbrné slitky jsou zatíženy daní z přidané hodnoty.

Investiční stříbrné mince (anglicky bullion) jsou oblíbenou alternativou investice do fyzického kovu. Investoři je mohou nakoupit v klasických trojských uncích (Oz – 31,103 g). Hlavní důraz je kladen na obsah ryzího stříbra.
Investiční stříbrné mince z nejvýznamnějších mincoven se razí v milionových nákladech již desítky let, což jim dává světový věhlas a likviditu. Investiční stříbrné mince jsou zatíženy daní z přidané hodnoty.

Slitky nebo mince?

Pokud jste se již rozhodli pro nákup a vše si ujasnili, je potřeba zvážit další otázku. Koupím si v daném kovu slitky nebo mince? Následující odstavce Vám v rozhodnutí pomohou.

Hlavní výhoda je likvidita, která je u mincí o něco lepší než u slitků, a to především u bankovních institucí. Zpravidla každá banka na světě obchoduje pouze s jedním případně s několika málo rafinéry. Společností, které splňují veškeré standardy Good Delivery, je kolem stovky, a proto je logické, že ne všichni spolupracují se všemi. Tím je dáno, že konkrétní banka prodává a vykupuje pouze úzce vybrané značky slitků.
Mezi světově nejlikvidnější mince patří především (rakouský Wiener Philharmoniker, kanadský Maple Leaf, jihoafrický Krugerrand, čínská Panda, australský Klokan, americký Buffalo a Eagle, britská Britannia.

Další podstatnou výhodou je mobilita - každá investiční zlatá a stříbrná mince je nositelem nominální hodnoty, jinak řečeno zákonem uznatelné hodnoty, kterou garantuje národní banka dané země a mincovna. Tyto instituce ručí za pravost. Jedná se tedy o oficiální platidlo - měnu státu, která minci emituje. Samozřejmě, že nominální hodnota je pouze zlomek hodnoty mince z drahého kovu. Např. jedna z nejpopulárnějších investičních mincí – rakouský Wiener Philharmoniker o váze 1 Oz je nositelem nominální hodnoty 100 EUR. Tedy s touto mincí je možné platit a směnit ji za uvedený nominál. Nicméně je to jen nepatrná část, jelikož reálně vlastníte unci zlata - 31,103 gramů o ryzosti 999,9 za aktuální cenu na trhu přes 45 000 Kč. Směňovat za nominál by bylo velmi nevýhodné.

Přeprava mezi zeměmi - zde je nutné upozornit na fakt, že každý stát může mít vlastní náhled na věc. Před cestou do zahraničí se záměrem vyvézt zlato je dobré si zjistit, jaké podmínky v cílové zemi platí. Vyhnete se tak zbytečným problémům (zatajení množství, nepřiznání atd.) - z toho vyplývají možné sankce, zabavení, dodatečné proclení apod.

Mince jsou praktičtější - slitky jsou do určité hmotnosti zatavené v plastovém obalu, který zároveň slouží jako certifikát a nesmí být otevřen. Pokud by se obal porušil, může nastat problém při výkupu a srážka z výkupní ceny. Naopak mince jsou distribuovány volně, můžeme si na ně i sáhnout (upozornění: neplatí pro mince sběratelské – riziko poškození pouhým dotykem). Další výhodou mincí je, že veškeré náležitosti mají vyraženy na sobě. Za jejich pravost ručí stát, centrální banka a mincovna. Mince je možné uchovávat v plastových kapslích, nebo boxech.

Přehledné srovnání vám nabízí i následující tabulka

V předcházející tabulce jsme si udělali základní srovnání slitků a mincí. V obou případech se jedná o stejné zlato nebo stříbro nejvyšší ryzosti, které uchovává hodnotu vložených finančních prostředků.

Následující díl vás uvede do úžasného oboru moderní i historické numismatiky.