Ohlédnutí za rokem minulým aneb kam se asi vydá zlato a stříbro v roce 2018?

08/01/2018/ Zlaťáky.cz - S koncem roku se žlutý kov a potažmo i stříbro rozloučilo na pozitivní vlně. Cena zlata zažila docela výrazný podzimní propad, který trval od cca 8. září do 12. prosince. V tomto období jsme byli svědky hodnot od cca 1 350 $ za unci až po cca 1 240 $ za unci 12. prosince, tedy propadu přes 8 %. Nicméně poslední dny roku 2017 přinesly změnu, cena se vydala směrem vzhůru a v posledních čtrnácti dnech se snažila smazat ztráty a zakončit tak loňský rok v co nejlepších číslech a napravit svou reputaci.

To se i podařilo a rok 2017 přinesl meziroční nárůst o cca 13,6 %, což je druhý nejlepší výsledek od roku 2011. Rovněž je to druhý rok růstu od roku 2015, kdy žlutý kov balancoval u hranice 1 000 $ za unci. Také při srovnání s rokem 2016, kdy činil nárůst ceny o cca 9,1 %, je to meziroční navýšení o dalších cca 4,5 %. Za poslední dva roky vzrostla cena o cca 23 %.

U ceny stříbra jsme spíše viděli neustálé udržování určité hladiny a to od cca 15 $ za unci až k cca 18 $ za unci. Nicméně i stříbro letos završilo rok v kladných číslech na meziročně přidalo cca 7,1 %. V roce 2016 byl nárůst o cca 17,3 %, takže letos je tento nárůst o cca 10,2 % nižší. Je to ještě pořád málo, když vezmeme v úvahu např. rok 2011, kdy jsme se pohybovali u úrovně 50 $ za unci. Nicméně si myslím, že této hodnoty stříbro opět hravě dosáhne, a nejen této úrovně.

Můžeme říci, že letošní zlatý růst je i přesto docela působivý, když vezmeme v úvahu zvyšování úrokových sazeb amerického FEDu, pozitivní ekonomický vývoj, kladných čísel na akciových trzích a hvězdných růstů ve všech úrovních. I přes tyto překážky a roční volatilitu dosáhl žlutý kov docela slušného výsledku.

Podívejme se na informace, které ukazují vývoj ceny zlata v poslední době. Vývoj ceny zlata od 1.12.2016 do 30.12.2017. Na grafu za posledních 13 měsíců je vidět pokles v období prosince 2016 a následný odraz v novém roce 2017, následně pak určitá volatilita a korekce v jarních a letních měsících, opět růst a podzimní pokles s opětovným nárůstem ke konci roku a začátkem roku 2018.

Pozitivní růst ceny zlata v roce 2017 se neprojevil jen v USD, ale ve spoustě měn celého světa. V následující tabulce jsou uvedeny jednotlivé měny a vývoj ceny za poslední 3 roky.

Pokud bychom se podívali i na českou korunu, zde byl vývoj opačný. Po skončení intervencí ČNB v dubnu 2017 se koruna vydala cestou posilování a ukázala po dlouhých letech svázanosti svoji sílu. Toto posilování zdaleka nekončí a bude nejspíše pokračovat i v tomto roce. Posilování se docela podepsalo i na hodnotě zlata v Kč. V tomto čase v roce 2017 se koruna pohybovala kolem 26 Kč/USD a euro bylo na 27 Kč. Dnes je koruna na cca 21,2 Kč/USD, u eura cca 25,5 Kč. Skončení intervencí přispělo opačným směrem a to tím, že se cena zlata v Kč snížila, zlato se pro nás stalo levnějším a udržuje se podle trhu aktuálně kolem 28 000 Kč za unci, tedy cca 902 Kč za gram. Pokud by intervence stále pokračovaly, dolar a euro by byly na svých hodnotách, tedy průměrně na 25 Kč/USD a 27Kč u eura a při ceně zlata v tuto chvíli, která je cca 1 319 $, by stála jedna unce zlata podle trhu cca 33 000 Kč, tedy cca 1 061 Kč za gram. Vidíme tedy, že při tomto srovnání je cena zlata o cca 5 000 Kč nižší. Podívejme se na vývoj ceny zlata v Kč za gram za posledních 13 měsíců. Z grafu je patrný pokles ceny zlata v Kč za gram po skončení intervencí.

Kam se vydá cena zlata a stříbra v roce 2018? Jak už to tak vždy bývá, na konci roku opět vyvstávají otázky. Kam se vydá cena v novém roce? Jak moc bude daný rok volatilní, co vše se udá a bude mít vliv na cenu drahých kovů? Opět se predikuje a analyzuje, co vše svět v daném roce čeká, o čem se ví a co může mít vliv na daný vývoj. Na druhé straně je zde spousta událostí, které jsou nepředvídatelné, ale mají o to větší dopad na jakékoliv trhy. Nikdo neví, co se stane zítra a rovněž nikdo přesně nemůže určit cenu, jakou bude mít dané aktivum na konci roku. Nicméně i na základě určitých sledování, poznatků a předpokladů je možné alespoň naznačit možný vývoj v daném roce. I když, jak bylo řečeno, stát se může cokoliv a nikdo není vševědoucí.

Pokud bychom se podívali na vývoj v posledních letech, dalo by se říci, že jsme pravděpodobně ve fázi dalšího býčího trhu, a proto se dá očekávat, že letošní rok bude opět ve znamení růstu. Poslední takový mnohaletý cyklus růstu započal v roce 1999, kdy se cena na konci roku pohybovala kolem cca 290 $ za unci. Následně došlo k růstu až k vrcholu, který se projevil v září 2011 a žlutý kov dosáhl hodnoty kolem 1 900 $ za unci. Za toto období 1999-2011 přidal žlutý kov na své hodnotě kolem 655 %.

Poté, co se svět začal výrazněji vzpamatovávat z krize z roku 2008, došlo k poklesu ceny a nastolení určitého medvědího trhu, který dosáhl svých určitých minim v prosinci 2015, kdy se cena téměř dotkla úrovně 1 000 $ za unci. Následně přišel rok 2016 a s ním kolaps a propad čínských burz, který se, jak to již v globálním světě bývá, přelil i na americké a evropské burzy. Tato situace přispěla žlutému kovu, viděli jsme postupný růst a po BREXITu hodnoty kolem 1 370 $ za unci. Tedy ve srovnání s koncem roku 2015 za půl roku nárůst kolem 20 %. Pak po částečném uklidnění situace zakončilo zlato rok v zisku kolem 9,1 %. V následujícím roce 2017 opět nárůst kolem 13,6 %. Tedy za dva roky o téměř 23 %.

Pokud bychom se drželi při zemi a brali bychom podobný růst jako letos, tak by se mohla cena zlata na konci roku 2018 výrazně dostat nad úroveň 1 400 $ za unci. U stříbra bychom se mohli dostat ke 20 $ za unci. Myslím si, že růstový trend, který započal rokem 2016, bude i nadále pokračovat.

Možná tyto první roky tohoto býčího cyklu přinášejí menší nárůsty, ale jsem přesvědčen nejen já, ale kdokoliv, kdo reálně vidí dnešní svět, že na základě jeho současného vývoje, problémů ve všech oblastech, které má, a které stále přibývají, se cena bude i nadále postupně zvyšovat a tento růstový trend je zatím teprve na začátku své dlouhé cesty.

Na následujícím grafu je vidět výnosnost žlutého kovu od roku 2011 a možný vývoj v roce 2018.

Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:

Predikce na tento týden:

Zlato:

Cena zlata se na počátku nového týdne pohybuje kolem úrovně 1.316 $. Krátkodobá hranice podpory je na 1 313 $, další pak na 1 306 $. Odpor je na 1 323 $. Pokud by cena zlata překročila hranici podpory 1 306 $, je možný další krátkodobý posun k úrovni 1 290 $.

Stříbro:

Cena stříbra se pohybuje kolem úrovně 17.15 $. Hranice podpory je na 17,00 $ a odpor je na 17,42 $.

Přejeme Vám hodně úspěchů!

Autor: Ing. Jakub Petruška
www.zlataky.cz
tel.: 591 001 606
email: ostrava@zlataky.cz