Zlato pod tlakem pozitivních zpráv, býk odpočívá před další budoucí rally, jelikož "dluhová" nákaza bude nabírat na síle

01/12/2020/ Zlaťáky.cz - Předposlední měsíc roku 2020 se nese ve znamení výrazné volatility, která se bohužel projevila i na trhu drahých kovů. Dá se říci, že žlutý kov je v tomto měsíci pod určitým tlakem a to z důvodu přílivu, do jisté míry "pozitivních" zpráv a výprodejů, kdy investoři přelévají své bohatství do rizikovějších oblastí.

Začátek měsíce se nesl ve znamení amerických prezidentských voleb, kdy celý svět s napětím sledoval, zda dojde ke změně, zda skončí mandát prezidenta Donalda Trumpa a k moci se dostane demokrat Biden. Tyto volby se zařadily mezi nejsledovanější a nejočekávanější v historii USA, ale rovněž i v rámci celého světa, jelikož vliv USA, jakožto globální velmoci je značný.

Před volbami byly možné různé scénáře a samozřejmě očekávání, jaký vliv bude mít jejich naplnění na jednotlivé oblasti a trhy. Tedy výsledek byl očekáván na všech frontách a finanční, komoditní trhy, velcí i malí investoři vyhlíželi, co se stane. Nastala varianta, kdy zvítězil Joe Biden, ale Donald Trump se nechtěl smířit s danou porážkou. Tuto variantu si nikdo nepřál, jelikož přilela olej do ohně, do již tak nejisté doby.

Na tento vývoj reagoval i žlutý kov. Ještě začátkem listopadu se cena zlata pohybovala kolem úrovně cca 1 900 USD / 1 Oz, následně se zlato vydalo postupně vzhůru a začátkem dalšího týdne po amerických volbách se vyšplhalo až k úrovni cca 1 960 USD / Oz. V pondělí 9.11. však došlo k výraznému propadu, kdy na základě zprávy o vývoji vakcíny proti COV-19 se cena zlata vydala směrem dolů a zažila výraznou korekci. Zpráva o vývoji vakcíny společnosti Pfizer s 90 % účinností byla pro žlutý kov výraznou ranou. Propad byl k úrovni cca 1 850 – 1 860 USD / Oz, tedy o cca 5 %.

Zlato se tak ocitlo pod tlakem a následující dny přinesly určité udržování úrovně cca 1 850 – 1 900 USD / Oz.
V týdnu od 23.11.2020 však přišly další pozitivní zprávy a to z ekonomické oblasti, dále pak změna postoje prezidenta Donalda Trumpa k uznání porážky a jeho nařízení k postupnému předávání moci novému prezidentovi. Finanční trhy rovněž radostně reagovaly na ohlášení nového prezidenta Joe Bidena, že post ministrině financí v jeho nové vládě zaujme bývalá šéfka FEDu Janet Yellenová (šéfkou FEDu za vlády Bracka Obamy, jako první žena v čele této instituce od 1.2.2014 – 31.1.2018 – odvolána Donaldem Trumpem, s kterým vedla spory).
Nadšení se dalo očekávat, jelikož Yellenová se řadí ke straně, která vyznává "holubičí" směřování, tedy zaměření se na podporu ekonomického růstu a vytváření nových pracovních míst a to i za cenu zvyšující se inflace. Tedy jednoduše řečeno, toto myšlení a názor se velice zamlouvá finančním trhům, jelikož se těší na příliv dalších a dalších ničím nekrytých "papírků. A zpráva, že bude pravděpodobně novou ministriní financí rovněž vyhnala Dow Jones index přes historickou hranici 30 000 bodů. Tyto události následně poslaly zlato pod klíčovou hranici podpory 1 850 USD / Oz a následně až k úrovni cca 1 800 USD. Propad žlutého kovu se rovněž projevil při přepočtu na české koruny, jelikož koruna je poměrně silná. Ještě začátkem listopadu stála unce zlata cca 43 700 Kč, nyní něco málo pod 39 000 Kč.

Nicméně toto sdělení o velkém návratu Yellenové přináší i stranu B, což je naopak velice pozitivní pro dlouhodobý růst ceny žlutého kovu a dalších. Mnoho býčích hnacích motorů ještě není plně aktivních a čekají na své spuštění. Již nyní, ale víme, že politika FEDu se ponese v uvolněném režimu, inflace se může pohybovat i výše než je hranice 2 %, nízké úrokové sazby kolem 0 % min. až do roku 2023, není také vyloučeno, že se objeví i záporné sazby, podle vývoje situace. Rovněž politika nového prezidenta USA, který bude vyžadovat stimulační balíčky pro nastartování americké ekonomiky bude z dlouhodobého hlediska pozitivní právě pro žlutý kov.

Dluhy, schodky státních rozpočtů budou bobtnat napříč celým světem.
Jen pro zajímavost. Od počátku roku do konce záři vzrostl globální dluh o cca 15 bilionů USD a to na hodnotu cca 272 bilionů USD, ještě v roce 2019 činil cca 257 bilionů USD. Tedy nárůst o cca 5,83 %. Na konci roku 2020 to bude nárůst oproti roku 2019 o cca 7,78 % (277 bilionů USD). Na tomto dluhovém balíku 15 bilionů USD se podílely vyspělé země z téměř 50 %. Celkový dluh těchto zemí v poměru k HDP stoupl ve 3. čtvrtletí 2020 na 432 % HDP z cca 380 % HDP v loňském roce.

Je tedy velmi pravděpodobné, že boj na zdravotním poli, tedy boj s virem vyhrajeme, ale čeká nás další "boj" a to s "dluhovým virem", který nabírá a bude nabírat na síle. Dluhy, schodky státních rozpočtů budou bobtnat napříč celým světem a levné peníze zaplavují a budou zaplavovat svět a zadělávat na budoucí problémy. Naopak to bude výrazný a dlouhodobý hnací motor pro růst ceny žlutého kovu. Vše ukáže čas.

Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:

Predikce na tento týden:

Zlato:

Cena zlata se na počátku nového týdne pohybuje kolem úrovně 1 780 $. Hranice odporu je na 1 800 $ a následně na 1 820 $, hranice podpory je na 1 760 $ a následně na 1 750 $.

Stříbro:

Cena stříbra se pohybuje kolem úrovně 22,27 $. Hranice odporu je na 22,35 $, podpora na 22,15 $.

Přejeme Vám hodně úspěchů!