Zajímavosti ze světa kupní síly amerického dolaru

04/10/2017/ Zlaťáky.cz - V dnešní době můžeme ještě stále považovat americký dolar za dominantní měnu, která je nejvíce používanou měnou na světě. Americký dolar používají jako rezervní měnu mnohé státy a finanční instituce po celém světě. Dá se říci, že nadvláda dolaru mezi ostatními rezervními měnami světa ještě stále pokračuje.

Nicméně i na tomto globálním poli dochází ke změnám. Na konci listopadu 2015 zařadil MMF do světového rezervního koše měn čínský jüan. Tímto krokem se čínská měna zařadila po bok hlavních světových rezervních měn a Čína si opět posílila svou globální pozici. Zařadila se po bok amerického dolaru, eura, britské libry, japonského jenu a švýcarského franku. Zařazením jüanu do tohoto koše, došlo také ke změně poměru měn. Čínský jüan má v koši podíl cca 11 % a má dokonce větší váhu než japonský jen a britská libra. Z důvodu rozšíření tohoto koše se snížil také podíl eura, které má cca 31 % a amerického dolaru cca 41 %. Nemůžeme se ale ničemu divit. Čína je obrovskou globální ekonomikou, která dýchá na záda USA a brzy bude TOP ekonomikou světa. Stačí se jen podívat na roční růst HDP, který je v Číně kolem 6,5 %, zatímco v USA kolem 2 %.

Podle jedné studie je patrné, že 60 % všech zemí, které mají podíl více než 70 % na světovém HDP, používá jako svou rezervní měnu právě americký dolar. Stejně tak je dominantně zastoupen v zahraničním obchodě a v rezervách světových centrálních bank. Ale jak dlouho bude ještě toto dominantní postavení trvat? Světové mocnosti jako je Čína, Rusko, nebo rovnou celé mezinárodní uskupení jako např. státy BRICS apod. mají své určité plány, jak sesadit dolar z trůnu světových měn. Neustále jsme svědky „měnových válek“ a ty se stupňují, což může vést k oslabování pozice amerického dolaru na globálním poli.

Pojďme se podívat na pár zajímavostí ze světa amerického dolaru a jeho síly v minulém století.

Kupní síla amerického dolaru za poslední století:
Hodnota peněz není statická a dochází u ní k neustálé změně. V krátkodobém horizontu může docházet k poklesu a proudění ostatních měn na trh. Z dlouhodobého hlediska je patrné, že měna má tendenci postupně ztrácet kupní sílu prostřednictvím inflace a vytvářením stále dalších měnových jednotek. Hledání zdravé míry inflace, kterou razí vlády a centrální banky vede k neustálému tištění peněz a změně peněžní zásoby, která narůstá.

Podívejme se na vývoj peněžní zásoby a kupní síly amerického dolaru ve 20. století:

1900-1909
Po panice z roku 1907 (pokus několika newyorských bank zahnat do kouta trh s mědí), byla zřízena Národní měnová komise, která navrhla právní předpisy upravující bankovnictví.
Peněžní nabídka USD dolarů: 7 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: bylo možné koupit 1 pár bot

1910-1919
V roce 1913 byl podepsán prezidentem Woodrowem Wilsonem zákon o Federálních rezervách a započalo působení FEDu.
Peněžní nabídka USD dolarů: 13 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: jedny dámské šaty

1920-1929
FED začíná využívat operace na volném trhu jako nástroj měnové politiky.
Peněžní nabídka USD dolarů: 35 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: 5 liber cukru

1930-1939
Z důvodu deflace, která vznikla během Velké hospodářské krize, USA pozastavily zlatý standard. Prezident Franklin D. Roosevelt podepsal výkonný příkaz 6102, který trestal držení zlata.
Peněžní nabídka USD dolarů: 46 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: 16 plechovek Campbellovy polévky

1940-1949
Obrovské deficity vzniklé během druhé světové války jsou téměř výhradně financovány z tištění nových peněz ze strany FEDu. Úrokové sazby jsou nízké.
Peněžní nabídka USD dolarů: 55 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: 20 plechovek Coca-Coly

1950-1959
V roce 1950 začíná korejská válka a inflace dosahuje anualizované hodnoty 21 %.
Peněžní nabídka USD dolarů: 151 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: jedna plastiková hlava pana brambory

1960-1969
Byla uzavřena dohoda mezi ministerstvem financí a FEDem, která stanovila nezávislost centrální banky. Během této doby americké dolary v oběhu po celém světě překročily americké zlaté rezervy.
Peněžní nabídka USD dolarů: 211 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: dvě vstupenky do kina

1970-1979
V roce 1971 ukončil prezident Richard Nixon přímou konvertibilitu amerického dolaru na zlato. V této nejisté době došlo rovněž ke zdvojnásobení federálního schodku. Během dekády ztrácí dolar 1/3 své hodnoty.
Peněžní nabídka USD dolarů: 401 miliard dolarů
Kupní síla 1 $: tři večeře

1980-1989
Černé pondělí na akciovém trhu v roce 1987.
Peněžní nabídka USD dolarů: 1,560 bilionů dolarů
Kupní síla 1 $: jedna láhev kečupu Heinz

1990-1999
Toto desetiletí je obecně považováno za období poklesu inflace a nejdelšího mírového hospodářského rozvoje v historii USA. Během tohoto desetiletí došlo k mnoha vylepšením papírové měny, aby se zabránilo padělání.
Peněžní nabídka USD dolarů: 3,277 bilionů dolarů
Kupní síla 1 $: jeden galon mléka

2000-2009
Po krachu společnosti Dotcom snížil FED úrokové sazby téměř na nejnižší hodnoty. V roce 2008 započala finanční krize a FED zahájil „kvantitativní uvolňování“, známé jako QE1.
Peněžní nabídka USD dolarů: 4,917 bilionů dolarů
Kupní síla 1 $: jeden hamburger

2010-
Po QE1 má FED 2,1 bilionů dolarů bankovního dluhu. Krátce poté se spouští QE2. V roce 2012 pak QE3. V říjnu 2014 je dluh 4,5 bilionů dolarů.
Peněžní nabídka USD dolarů: 13,291 bilionů dolarů
Kupní síla 1 $: jedna hudební skladba z iTunes

Vidíme tedy, jak se za jedno století změnila peněžní zásoba a také kupní síla jednoho dolaru. Na počátku 20. století byla peněžní zásoba pouze 7 miliard dolarů a když se podíváme na dnešní stav, zásoba se zvýšila cca 1900 krát. Ekonomický růst znamenal počátek nekontrolovatelného tištění peněz a je již jen fikcí to, že na počátku 20. století bylo možné za 1 dolar koupit pár kožených bot nebo dámské šaty. Kupní síla se v průběhu minulého století výrazně změnila, ale je potřeba si uvědomit, že se může v dnešní době měnit mnohem rychleji. Dnešní rychlý, propojený globální svět, nelze srovnávat s počátkem minulého století. Dnešní doba je mnohem náchylnější na různé otřesy a problémy jsou na každém rohu.

Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:

Predikce na tento týden:

Zlato:

Cena zlata se na počátku nového týdne pohybuje kolem úrovně 1 273 $. Krátkodobá hranice odporu je na 1 285 $, následně pak 1 293 $ a 1 298 $. Hranice podpory je na 1 270 $ a následně 1 260 $. Dlouhodobý trend je býčí.

Stříbro:

Cena stříbra se pohybuje kolem úrovně 16,61 $. Hranice podpory je na 16,56 $, naopak hranice odporu je na 16,90 $. Pokud by se cena dostala na hranici podpory, je pravděpodobný posun na ještě nižší úroveň a to na 15,49 $.

Přejeme Vám hodně úspěchů!