Počátek konce papírového zlata a stříbra?
30/11/2015/ Zlaťáky.cz - Papírové zlato a stříbro zažívá krušné časy. Papírovou formu drahých kovů je možné přirovnat k určité formě fiat měny. Rozdíl ve vnímání papírové formy komodit, která je určována futures kontrakty, a cenou fyzických komodit, jenž je vytvářená nákupem a dodávkou, se neustále rozrůstá. Největší centrální banky světa svojí tiskárenskou politikou znevěrohodnily veškeré obchodování na burzách a daly jistý recept dalším oblastem - viz. Futures. Futures je jistá forma závazku, která se stává čím dál více nesplnitelnou a nedobytnou. Jedná se o začarovaný kruh a řešení této situace bude pro držitele futures bolestivé.
Podívejme se na problematiku futures z pohledu čísel. Zajímavý trend ve změně prodeje lze vypozorovat v letech 2006 - 2015. Po roce 2010 můžeme vidět změnu struktury v čistém sestavení zlata i stříbra v burzovně obchodovatelných fondech (ETF). Od roku 2006 do roku 2010 GG ETF dosahoval hodnoty 61,4 milionů uncí, naproti tomu fyzická poptávka po mincích a slitcích činila za uvedené období 122,8 milionů uncí Na trhu stříbra Global Silver ETF byla situace ještě mnohem vyrovnanější a zahrnovala 569,3 milionů uncí oproti 528,9 milionům uncí fyzické poptávky.
Situace se otočila v následujícím pětiletém období o 180 stupňů, kdy cena drahých kovů v roce 2011 dosáhla svého vrcholu a poté klesla na současné minima. Mezi lety 2011-2015 byla poptávka po Global Gold ETF ve srovnání s předchozími pěti lety dokonce negativní a to o -21,2 mil. uncí. Tento vývoj byl v ostrém kontrastu s obrovským nárůstem poptávky po fyzickém zlatě (mince, slitky) ve výši 208,8 mil. uncí. Tento trend byl identický na trhu se stříbrem. Investoři od roku 2011 do roku 2015 nakoupili rekordních 994,1 mil. uncí fyzického stříbra. Co se týče Silver ETF, ten zažil obrovský propad a ve srovnání s min. obdobím činil jen "ubohých" 18,2 mil. uncí. Tento obrovský nárůst poptávky po fyzickém zlatě a stříbře, který můžeme pozorovat i v letošním roce způsobuje značné problémy ve fyzických dodávkách. Investoři v mnoha případech musejí čekat než budou jejich požadavky v daném množství uspokojeny. V letošním roce zaznamenáme obrovský nárůst poptávky.
Rekapitulace:
2006 - 2010 (ETF zlato): 61,4 Moz 2011 - 2015: -21,2 Moz Rozdíl: -82,6 Moz
2006 - 2010 (ETF stříbro): 569,3 Moz 2011 - 2015: 18,2 Moz Rozdíl: -551,1 Moz
2006 - 2010 (fyz. zlato): 122,8 Moz 2011 - 2015: 208,8 Moz Rozdíl: +86 Moz
2006 - 2010 (fyz. stříbro): 528,9 Moz 2011 - 2015: 994,1 Moz Rozdíl: +465,2 Moz
Je zřejmé, že se fyzická forma těchto komodit dostává do popředí, a zároveň je tím papírová forma vytlačována. Pokud by nastala reálná krize, tak "papírem" si nekoupíte nic, směnná hodnota je nulová a to si investoři uvědomují. Dojde tedy k rozdělení cen fyzického kovu a futures?
Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:
1. | 30.11.2015 v 01:00 | Nový Zéland | Podnikatelská důvěra ANZ |
2. | 30.11.2015 v 14:30 | Kanada | Saldo běžného účtu |
3. | 01.12.2015 v 02:00 | Čína | Výrobní a nevýrobní index PMI |
4. | 01.12.2015 v 04:30 | Austrálie | Rozhodnutí o úrokové sazbě |
5. | 01.12.2015 v 08:00 | Velká Británie | Výsledek zátěžového testu bank |
6. | 01.12.2015 v 10:30 | Velká Británie | Výrobní index PMI |
7. | 02.12.2015 v 16:00 | Kanada | Rozhodnutí o úrokové sazbě |
8. | 03.12.2015 v 14:30 | USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti |
9. | 03.12.2015 v 16:00 | USA | Vystoupení šéfky FEDu Janet Yellenové |
10. | 04.12.2015 v 14:30 | USA | Míra nezaměstnanosti |
Predikce na tento týden:
V pátek došlo k prolomení ceny zlata, která se posunula blíže k další cílové hranici a to v oblasti 1 050 - 1 040 USD. Zlato je přeprodané a vysílá býčí divergenční signály a očekává se odraz zpátky směrem k hranici 1 105 USD. Týdenní graf zůstává medvědí.
Přejeme Vám hodně úspěchů!
Autor: Ing. Jakub Petruška
www.zlataky.cz
tel.: 591 001 606
email: ostrava@zlataky.cz
Další aktuality
-
Blog16.4.2024 Investice do fyzického kovu aneb proč se stát naším klientem
-
Analýza trhu12.4.2024 Zlatý býk je nezastavitelný
-
Zajímavost28.3.2024 Staré bankovky stále můžete proměnit ve zlato
-
Analýza trhu21.3.2024 Březnové zasedání FEDu poslalo zlato na rekordní hodnotu 2 200 USD/Oz
-
Blog19.3.2024 Jak mohou drahokamy, krystaly či perleť obohatit vaši sbírku zlatých i stříbrných mincí?
-
Analýza trhu5.3.2024 Zlato se veze na býčí vlně, cena stoupá a poráží 3-měsíční maxima
-
Analýza trhu22.2.2024 Rok 2023 byl pro ČNB zlatý, bude rok 2024 zlatější?
-
Blog20.2.2024 ČNB připomíná rok české hudby stříbrnými mincemi s Bedřichem Smetanou a Josefem Sukem
-
Blog6.2.2024 Brněnská pobočka vítá Šťastný rok Draka
-
Zajímavost24.1.2024 Designéři nejznámějších mincoven
-
Blog16.1.2024 3. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Podcast8.1.2024 Podcast nad zlato o tom, jak vznikají mince a medaile
-
Blog2.1.2024 2. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Blog18.12.2023 1. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Novinka1.12.2023 Nechte se vést naší adventní mapou štěstí za stříbrným pokladem
-
Analýza trhu14.11.2023 Třetí zdvižený prst - další snížení ratingu USA
-
Blog9.11.2023 Na Vánoce nemusí být zlaté jenom ozdoby aneb pár tipů na zlaté dárky pod stromeček
-
Zajímavost7.11.2023 ČNB navyšuje zlatý poklad
-
Pomáháme2.10.2023 Zlaťáky podpořily spolek Rarach
-
Podcast1.9.2023 Podcast nad zlato nejen o Návštěvnickém centru ČNB