Investiční zlato pod lupou - Co se na poli drahých kovů událo v říjnu 2025

Analýza trhu

5.11.2025 | Ing. Jakub Petruška, Zlaťáky.cz

Říjen 2025 přinesl drahým kovům historické rekordy i výraznou volatilitu. Zlato se dostalo těsně pod hranici 4 400 USD za unci, stříbro překonalo 54 USD. Co stojí za tímto růstem a jak reagovat na prudké výkyvy cen?

Předposlední podzimní měsíc ukázal, že zlato a stříbro jsou nejen bezpečnými přístavy, ale i dynamickými investičními nástroji. Říjen 2025 byl pro oba kovy extrémně zajímavý – ceny se šplhaly na historická maxima, jen aby se následně propadly během několika dnů. Růst i korekce byly poháněny kombinací geopolitického napětí, změn v monetární politice a zvýšené poptávky investorů i průmyslu.

Růst zlata a stříbra v první polovině října

Do posledního čtvrtletí roku vstoupilo zlato na pokračující růstové vlně. Začátkem měsíce startovalo na hodnotě kolem 3 866 USD za unci (přibližně 80 100 Kč) a postupně stoupalo. Již 3. října se přehouplo přes 3 961 USD (cca 81 800 Kč). Druhý týden měsíce znamenal další posun – 8. října cena zlata poprvé překonala hranici 4 000 USD, a během několika dní dosáhla historického maxima 4 168 USD (cca 87 500 Kč).

Hlavními faktory růstu byly:

pokračující snížení úrokových sazeb FEDu a očekávání dalších kroků
nejistota na americkém politickém a finančním poli (shutdown, problémy bank a automobilového sektoru)
silná poptávka ze strany ETF a centrálních bank
omezená nabídka stříbra a rostoucí průmyslové využití (např. fotovoltaika a elektromobily)
geopolitická rizika a celní války, především mezi USA a Čínou

Stříbro šlo ruku v ruce se zlatem. 10. překonalo hranici 50 USD za unci (cca 1 050 Kč) a 14. října vystoupalo na 53,49 USD (cca 1 123 Kč). Růst stříbra podporuje rostoucí průmyslová poptávka, především ve fotovoltaice a výrobě elektromobilů, stejně jako omezená nabídka a zvýšený zájem investorů.

Volatilita a korekce v druhé polovině

Druhá polovina měsíce přinesla výraznou volatilitu. Zlato, které vystoupalo téměř k 4 380 USD (cca 91 400 Kč) kolem 20. října, se během předposledního týdne propadlo na 3 884 USD (cca 81 200 Kč). Stříbro kleslo z maxima 54,31 USD na 46,42 USD.

Hlavními faktory korekce byly:

posílení dolaru
částečné uklidnění obchodních sporů mezi USA a Čínou
vybírání zisků po prudkém růstu
očekávání rozhodnutí americké centrální banky o úrokových sazbách

Navzdory korekci zlato zakončilo říjen kolem 4 003 USD (cca 84 300 Kč), stříbro kolem 48 USD (cca 1 026 Kč). Historická maxima, následné korekce a volatilita potvrzují, že drahé kovy by měly být součástí diverzifikovaného portfolia. Krátkodobé propady nejsou důvodem k panice, pro dlouhodobého investora představují příležitost k průměrování ceny a posílení portfolia.

Novinka