Smutný scénář dalšího vývoje: Deflace, zhroucení bankovního systému a hyperinflace
08/03/2016/ Zlaťáky.cz - Jaká bude cena zlata za rok, 10 nebo za 50 let? Otázky, na které obchodníci ani analytici neznají odpověď. Jsou různé předpovědi, které predikují růst ceny i na 50 000 dolarů za unci. Právě toto zaznělo v minulosti v médiích z úst šéfa singapurské burzy Jima Sinclaira, což je osoba ve světě zlata obrovsky respektovaná.
Pro centrální bankéře nebo silné finanční instituce, což jsou často loajální "posluhovači" amerického ministerstva financí, je nízká cena zlata dobrou zprávou. Pokud se podíváme na astronomický světový dluh, který činí 200 bilionů dolarů, a uvědomíme si, že nikdy nemůže být splacen, lze zlato očekávat nad úrovní maxima z roku 2012, tedy nad hranicí 1 900 dolarů za unci.
Podívejme se na jednotlivé scénáře možného vývoje:
Scénář 1.: V příštích pěti letech by to mohlo vypadat podobně jako v posledních dvou až čtyřech dekádách. Politici budou i nadále utrácet příliš mnoho, bude docházet k dalšímu neuváženému tisknutí peněz, kvantitativnímu uvolňování a k nárůstu již tak ohromného dluhu. Centrální banky budou monetizovat dluh, snažit se o udržení své moci a pokračovat v přesunu bohatství jen k málu vyvoleným. To vše by mohlo naznačovat posílení ceny zlata na výrazně vyšší pozice.
Scénář 2.: Deflační pád a deflační síly přemůžou finanční systém a centrální bankéři ani politici s tím nebudou schopni cokoli udělat. V tomto scénáři se bude síla zlata opět zvyšovat. Aby se zabránilo deflační pasti, bude docházet opět k dalšímu tištění peněz a vzniklá nejistota opět podpoří zlato. Centrální bankéři jsou ochotni udělat cokoliv, aby tomuto scénáři zabránili.
Scénář 3.: Deflace a hyperinflace. Deflační síly povedou k dočasnému zhroucení finančního systému (příznaky jsou viditelné jíž v 1Q 2016) a nakonec centrální bankéři a vlády budou přisypávat nové peníze do systému, což může způsobit dosažení hyperinflačních úrovní. V tomto scénáři by cena zlata vystoupala do závratných výšin. Konečná hodnota žlutého kovu v hyperinflačním scénáři je nepředvídatelná, protože hyperinflace ničí kupní sílu. Například když v roce 1923 zasáhla hyperinflace Německo, činila cena zlata za unci 100 bilionů výmarských marek. Hyperinflace je tedy destruktivní a nepředvídatelný proces.
V jednom scénáři mnoho podobného
V následujících letech budou nejspíš politici a centrální bankéři muset řešit krizi. Důvodem je to, že předcházející krize řešili pouze naléváním dalších peněz do globálního finančního systému a navyšováním již tak velkého dluhu.
- USA zvýší oficiálně svůj národní dluh rychleji než svou typickou mírou 9 % ročně (snad 10-12 %).
- Dolary, eura, jeny a další měny budou devalvovat proti sobě a proti reálným aktivům (měnové války).
- Akciové trhy se budou i nadále propadat. Proti tomu budou bojovat centrální banky dalším tiskem peněz.
- Propady cen komodit budou mnohem vyšší, protože devalvace měny budou podporovány centrálními bankami.
- Lidé a investoři si nakonec uvědomí, že měny jsou znehodnocovány a budou se muset negativním úrokovým sazbám a nestabilním akciovým trhům nějak bránit. Cena zlata se bude zvyšovat a bude posilovat poptávka investorů po tomto kovu, kovu záchrany.
Závěr
Model naznačuje, že rozumné ocenění pro zlato se kolem roku 2021 pohybuje na úrovni 3 000 dolarů. Vše je založeno na pozorování počinů centrálních bank a vlád. Devalvace měn a vládní akce by mohly tlačit ceny zlata na tyto hodnoty v horizontu zhruba pěti let. Podobná situace nastala před 45 lety, kdy tyto státní zásahy vytlačily cenu zlata z cca 40 dolarů v roce 1971 na přibližně 1 200 dolarů v roce 2016. Jak to tedy dopadne? Vše závisí na rozhodování vlád, bank, deflačních tlacích a nebezpečné možnosti nástupu hyperinflace.
Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:
1. | 07.03.2016 v 19:00 | USA | Vystoupí člen FEDu Stanley Fischer |
2. | 08.03.2016 v 00:00 | Čína | Obchodní bilance |
3. | 08.03.2016 v 10:15 | Velká Británie | Guvernér Bank of England Mark Carney |
4. | 09.03.2016 v 16:00 | Kanada | Rozhodnutí o úrokové sazbě |
5. | 09.03.2016 v 16:30 | USA | Týdenní změna zásoby ropy |
6. | 10.03.2016 v 13:45 | EU | Rozhodnutí o úrokové sazbě |
7. | 10.03.2016 v 14:30 | USA | Žádosti o podporu v nezaměstnanosti |
8. | 10.03.2016 v 02:30 | Čína | Indexy CPI a PPI |
9. | 12.03.2016 v 06:30 | Čína | Produktová produkce |
Predikce na tento týden:
Na konci minulého týdne zaznamenal trh se zlatem vysokou volatilitu, kdy se cena silně obrátila a klesla z 1 275 dolarů na 1 250 dolarů. A dosáhla také nových maxim 1 280 dolarů/unci. Hranice odporu je vidět na úrovni 1 265 - 1 268 dolarú/unci. Očekává se, že by cena zlata mohla stoupat směrem k vyšším hranicím a to až 1 300 - 1 320 dolarů/unci. Trend se jeví jako býčí, nicméně býci musejí být stále ostražití.
Přejeme Vám hodně úspěchů!
Autor: Ing. Jakub Petruška
www.zlataky.cz
tel.: 591 001 606
email: ostrava@zlataky.cz
Další aktuality
-
Zajímavost29.4.2024 Zahájení výstavy ke 125. výročí australské mincovny Perth Mint
-
Blog16.4.2024 Investice do fyzického kovu aneb proč se stát naším klientem
-
Analýza trhu12.4.2024 Zlatý býk je nezastavitelný
-
Zajímavost28.3.2024 Staré bankovky stále můžete proměnit ve zlato
-
Analýza trhu21.3.2024 Březnové zasedání FEDu poslalo zlato na rekordní hodnotu 2 200 USD/Oz
-
Blog19.3.2024 Jak mohou drahokamy, krystaly či perleť obohatit vaši sbírku zlatých i stříbrných mincí?
-
Analýza trhu5.3.2024 Zlato se veze na býčí vlně, cena stoupá a poráží 3-měsíční maxima
-
Analýza trhu22.2.2024 Rok 2023 byl pro ČNB zlatý, bude rok 2024 zlatější?
-
Blog20.2.2024 ČNB připomíná rok české hudby stříbrnými mincemi s Bedřichem Smetanou a Josefem Sukem
-
Blog6.2.2024 Brněnská pobočka vítá Šťastný rok Draka
-
Zajímavost24.1.2024 Designéři nejznámějších mincoven
-
Blog16.1.2024 3. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Podcast8.1.2024 Podcast nad zlato o tom, jak vznikají mince a medaile
-
Blog2.1.2024 2. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Blog18.12.2023 1. díl - Jak proplouvat světem investičních kovů
-
Novinka1.12.2023 Nechte se vést naší adventní mapou štěstí za stříbrným pokladem
-
Analýza trhu14.11.2023 Třetí zdvižený prst - další snížení ratingu USA
-
Blog9.11.2023 Na Vánoce nemusí být zlaté jenom ozdoby aneb pár tipů na zlaté dárky pod stromeček
-
Zajímavost7.11.2023 ČNB navyšuje zlatý poklad
-
Pomáháme2.10.2023 Zlaťáky podpořily spolek Rarach