Aktuální ceny: Cena zlata 2194.445 USD/oz   Cena stříbra 24.438 USD/oz   USD 23.380 Kč   EUR 25.230 Kč  
Nákup v  

Smutný scénář dalšího vývoje: Deflace, zhroucení bankovního systému a hyperinflace

Analýza trhu
8.3.2016 | Ing. Jakub Petruška
Jaká bude cena zlata za rok, 10 nebo za 50 let? Otázky, na které obchodníci ani analytici neznají odpověď. Jsou různé předpovědi, které predikují růst ceny i na 50 000 dolarů za unci. Právě toto zaznělo v minulosti v médiích z úst šéfa singapurské burzy...

08/03/2016/ Zlaťáky.cz - Jaká bude cena zlata za rok, 10 nebo za 50 let? Otázky, na které obchodníci ani analytici neznají odpověď. Jsou různé předpovědi, které predikují růst ceny i na 50 000 dolarů za unci. Právě toto zaznělo v minulosti v médiích z úst šéfa singapurské burzy Jima Sinclaira, což je osoba ve světě zlata obrovsky respektovaná.

Pro centrální bankéře nebo silné finanční instituce, což jsou často loajální "posluhovači" amerického ministerstva financí, je nízká cena zlata dobrou zprávou. Pokud se podíváme na astronomický světový dluh, který činí 200 bilionů dolarů, a uvědomíme si, že nikdy nemůže být splacen, lze zlato očekávat nad úrovní maxima z roku 2012, tedy nad hranicí 1 900 dolarů za unci.

Graf ceny zlata za poslední týden

Podívejme se na jednotlivé scénáře možného vývoje:

Scénář 1.: V příštích pěti letech by to mohlo vypadat podobně jako v posledních dvou až čtyřech dekádách. Politici budou i nadále utrácet příliš mnoho, bude docházet k dalšímu neuváženému tisknutí peněz, kvantitativnímu uvolňování a k nárůstu již tak ohromného dluhu. Centrální banky budou monetizovat dluh, snažit se o udržení své moci a pokračovat v přesunu bohatství jen k málu vyvoleným. To vše by mohlo naznačovat posílení ceny zlata na výrazně vyšší pozice.

Scénář 2.: Deflační pád a deflační síly přemůžou finanční systém a centrální bankéři ani politici s tím nebudou schopni cokoli udělat. V tomto scénáři se bude síla zlata opět zvyšovat. Aby se zabránilo deflační pasti, bude docházet opět k dalšímu tištění peněz a vzniklá nejistota opět podpoří zlato. Centrální bankéři jsou ochotni udělat cokoliv, aby tomuto scénáři zabránili.

Scénář 3.: Deflace a hyperinflace. Deflační síly povedou k dočasnému zhroucení finančního systému (příznaky jsou viditelné jíž v 1Q 2016) a nakonec centrální bankéři a vlády budou přisypávat nové peníze do systému, což může způsobit dosažení hyperinflačních úrovní. V tomto scénáři by cena zlata vystoupala do závratných výšin. Konečná hodnota žlutého kovu v hyperinflačním scénáři je nepředvídatelná, protože hyperinflace ničí kupní sílu. Například když v roce 1923 zasáhla hyperinflace Německo, činila cena zlata za unci 100 bilionů výmarských marek. Hyperinflace je tedy destruktivní a nepředvídatelný proces.

V jednom scénáři mnoho podobného
V následujících letech budou nejspíš politici a centrální bankéři muset řešit krizi. Důvodem je to, že předcházející krize řešili pouze naléváním dalších peněz do globálního finančního systému a navyšováním již tak velkého dluhu.

  • USA zvýší oficiálně svůj národní dluh rychleji než svou typickou mírou 9 % ročně (snad 10-12 %).
  • Dolary, eura, jeny a další měny budou devalvovat proti sobě a proti reálným aktivům (měnové války).
  • Akciové trhy se budou i nadále propadat. Proti tomu budou bojovat centrální banky dalším tiskem peněz.
  • Propady cen komodit budou mnohem vyšší, protože devalvace měny budou podporovány centrálními bankami.
  • Lidé a investoři si nakonec uvědomí, že měny jsou znehodnocovány a budou se muset negativním úrokovým sazbám a nestabilním akciovým trhům nějak bránit. Cena zlata se bude zvyšovat a bude posilovat poptávka investorů po tomto kovu, kovu záchrany.
Graf ceny stříbra za poslední týden

Závěr
Model naznačuje, že rozumné ocenění pro zlato se kolem roku 2021 pohybuje na úrovni 3 000 dolarů. Vše je založeno na pozorování počinů centrálních bank a vlád. Devalvace měn a vládní akce by mohly tlačit ceny zlata na tyto hodnoty v horizontu zhruba pěti let. Podobná situace nastala před 45 lety, kdy tyto státní zásahy vytlačily cenu zlata z cca 40 dolarů v roce 1971 na přibližně 1 200 dolarů v roce 2016. Jak to tedy dopadne? Vše závisí na rozhodování vlád, bank, deflačních tlacích a nebezpečné možnosti nástupu hyperinflace.

Hlavní ekonomické události tohoto týdne, které mohou ovlivnit komoditní kovy:

1. 07.03.2016 v 19:00 USA Vystoupí člen FEDu Stanley Fischer
2. 08.03.2016 v 00:00 Čína Obchodní bilance
3. 08.03.2016 v 10:15 Velká Británie Guvernér Bank of England Mark Carney
4. 09.03.2016 v 16:00 Kanada Rozhodnutí o úrokové sazbě
5. 09.03.2016 v 16:30 USA Týdenní změna zásoby ropy
6. 10.03.2016 v 13:45 EU Rozhodnutí o úrokové sazbě
7. 10.03.2016 v 14:30 USA Žádosti o podporu v nezaměstnanosti
8. 10.03.2016 v 02:30 Čína Indexy CPI a PPI
9. 12.03.2016 v 06:30 Čína Produktová produkce

Predikce na tento týden:

Na konci minulého týdne zaznamenal trh se zlatem vysokou volatilitu, kdy se cena silně obrátila a klesla z 1 275 dolarů na 1 250 dolarů. A dosáhla také nových maxim 1 280 dolarů/unci. Hranice odporu je vidět na úrovni 1 265 - 1 268 dolarú/unci. Očekává se, že by cena zlata mohla stoupat směrem k vyšším hranicím a to až 1 300 - 1 320 dolarů/unci. Trend se jeví jako býčí, nicméně býci musejí být stále ostražití.

Přejeme Vám hodně úspěchů!

Jakub Petruška
Autor: Ing. Jakub Petruška
www.zlataky.cz
tel.: 591 001 606
email: ostrava@zlataky.cz


Další aktuality




Ověřeno zákazníky
Dodavatelé
Obsah tohoto webu nelze v žádném případě brát jako investiční doporučení. Uveřejněné články a analýzy je třeba vnímat jako subjektivní názory zaměstnanců společnosti SAFE HERITAGE, a.s.
Zveřejnění jakýchkoliv údajů či informací na Stránkách nemá povahu právního jednání směřujícího ke vzniku právního vztahu mezi vámi a námi. Publikování nebo další šíření obsahu webu zlataky.cz je bez předchozího písemného souhlasu společnosti SAFE HERITAGE, a.s. zakázáno. Copyright © 2022 SAFE HERITAGE, a.s. | Vaše IP adresa je: 34.201.16.34

Holoubek koncern